Coming Up Thu 9:00 AM  AEST
Coming Up Live in 
直播
SBS廣東話
寰宇金融

【加密貨幣被批欠具體支持】專家憂成下次金融災難導火線?

諾貝爾經濟學獎得主克魯曼(Paul Krugman)撰文指,若將加密貨幣和十五年前的次按危機相比,兩者之間有「令人不安的相似之處」,到底我們是否需要擔心加密貨幣亦一如次按危機,將成為下一波金融災難的導火線? Source: Oleg Kharseev/Kommersant/Sipa USA

隨著加密貨幣近日市值大插水,諾貝爾經濟學獎得主克魯曼(Paul Krugman)撰文指,他認為,若將加密貨幣和十五年前的次按危機相比,兩者之間有「令人不安的相似之處」,到底我們是否需要擔心加密貨幣亦一如次按危機,將成為下一波金融災難的導火線?

加密貨幣近年一直被熱捧但根據金融數據網站TradingView的統計,其總市值自去年11月達到了近3萬億美元高位後,短短三個月時間已被蒸發1萬3千億美元。

諾貝爾經濟學獎得主克魯曼(Paul Krugman)撰文指,若將加密貨幣和十五年前的次按危機相比,兩者之間有「令人不安的相似之處」,合富投資公司總裁、理財會計師袁金泉在接受本台【寰宇金融】環節訪問時,亦認為兩者之間,確實亦有相似的部份。

「兩者相似之處在於是投資公司將一些很簡單的概念,包裝成複雜的產品出售。」

「以08年次按危機前的情況為例,不少投資公司將本為簡單次按產品複雜化,加上不少槓桿及其他包裝,然後向—即經濟知識最低的普羅大眾出售。」

「他們亦向客戶推廣這些產品,等如你擁有有關的物業,又指稱若投資者買到的抵押資產,可能與擁有該物業一樣高的回報,情況與擁有自住屋並沒有太大分別...用諸如此類的說法作出遊說。」

「次按危機時期,一些產品的投資槓桿水平、甚至會被推高至20倍,即投資者以5元的資金,實際上卻獲100元的金額投資,等於若出任何問題,其槓桿程度的風險會令一般投資者根本無法支撐。」 

「虛擬貨幣亦一樣,因為你會聽到很多有關的訊息會形容,虛擬貨幣等同於電子黃金當全世界都增印鈔票的同時,可作為避險保值的工具。」

「而在美國的報告中,這些產品的主要推銷對象,佔一半為、教育水平及知識層面較低的非白種人士,而他們亦往往是因為聽到朋友的成功例子而入場,這種情況與次按危機前相似,不無泡沬爆破的意味。」

「相對地,加密貨幣的總市價—一如目前的報導所講—由3萬億美元急挫至1萬3千億美元,下跌的金額,其實已差不多等如澳洲全年的國民生值總...現在跌幅亦算是相當急,Bitcoin的波幅相對地不大,但其餘的加密貨幣跌幅可達70至80%,整體亦有接受40至50%的跌幅。」

Kam亦分析,目前加密貨幣的跌幅,主要與全球經濟環境正進入調整期有關。

「你可以見到這是一種大環境下的調整,因為此終這些是投機類的投資,它們在熱市的時候可以炒高,但當市場開始作出調整時,這些產品會因為缺乏其本因素支撐而下調。」

「除了加密貨幣外,目前不少高增值的投資產品,例如一些高增長但仍然缺乏實際收支盈餘的科技股公司,其股價亦在短期內下跌七至八成。」

「跌幅較大的原因,是因為全球亦正處於波動的環境,令投資者質疑未來加息的可能性,會對這些投機成份較高的投資,可能會有較大影響,

「而全球各國均有意收緊開採新的虛擬貨幣,令市場擔心其中最大風險時,若市場投放在加密貨幣的資金再增多,對整個經濟構成的危機亦將會越來越大。」

「畢竟在加密貨幣的投資上,它並沒有條件,可以抵銷加息的壓力,例如,投資加密貨幣你不會獲得分紅、去緩衝其價格向下時的加息壓力。」

「目前加密貨幣市場,主要仍由一些欠缺投資經驗的投資者,為了害怕現金扁值,作為抗通賬的投資手段,但他們亦往往會用上不少投資槓桿來增加自己的可用資本。」

「而另一方面,亦有一批大型對沖基金,亦會在加密貨幣市場上買貸,但他們並不是以長遠投資為目的,當他們在升幅後的市場調整期之前,賣出一部份套現、並到其他市場建倉。因此,有時加密貨幣的波幅,很大程度上並非出於自身價值的變化,亦是出於大戶的出沖活動。」

次按危機在當年就引發了令人聞風膽的全球金融海嘯,本地投資者又是否要擔心,久缺支撐加密貨幣若出現泡沬爆破,將會促成下一波「金融危機」?Kam則指,信心破產的可能性是存在,但他估計以加密貨幣目前的規模,即使出現泡沬爆破亦未必足以引發金融危機。

「目前各國對加密貨幣的投資者仍然缺乏保障,不時仍聽到有投資平台完全消失,但往往無人會對蒙受損失的投資者作出倍贘。因此你亦會見到例如美國等政府已有意研究對加密貨幣作更嚴格的規管」

「當然在目前的情況下,外界擔心當投資者會因為在加密貨幣或高增長的投資市場輸錢,難免亦會引發信心危機。」

「但加密貨幣的問題與次按危機的最大不同是,次按危機涉及自住屋或投資物業,因此泡沬爆破對民生的影響非常巨大;」

「但因為加密貨幣仍然並不主流的投資產品,與08的次按危機(在規模上)是難以相比,加密貨幣的總價值在美國的股市佔500萬億,只佔股市的幾個%而己。」

而值得興幸的是,我們發現一批傳統投資者—即大部份人、暫時都未曾接觸過加密貨幣的產品,因此卻說會出現次按危機時觸發的金融海嘯,目前仍然是言之過早。」

 


 

瀏覽更多最新時事資訊,請登上廣東話節目 Facebook 專頁廣東話節目 MeWe 專頁,或訂閱廣東話節目 Telegram 頻道

SBS 中文堅守《SBS 行為守則》及《SBS 編採指引》,以繁體中文及簡體中文提供公平、公正、準確的新聞報道及時事資訊。作為一個公共服務廣播機構,SBS 的主要作用是提供多語種媒體服務,為全體澳洲人提供資訊、教育性及娛樂性內容,並與此同時反映澳洲多元文化社會的特色。SBS 廣東話及 SBS 普通話電台節目均已為大眾服務超過 40 年。按此進一步了解 SBS 中文。

 

Coming up next

# TITLE RELEASED TIME MORE
【加密貨幣被批欠具體支持】專家憂成下次金融災難導火線? 16/02/2022 09:36 ...
澳洲儲備銀行加息50基點 市場反應正面 06/07/2022 11:06 ...
市場緊隨上周美股 表現不俗 05/07/2022 03:35 ...
憂慮經濟衰退無可避免 市場在跌盪中前行 04/07/2022 11:46 ...
市場走勢相當反覆 毫無方向 30/06/2022 10:40 ...
高息周期殺到埋身 投資者如何部署百戰百勝 29/06/2022 10:51 ...
環球市場走勢反覆 但中港股市表現更佳 28/06/2022 09:45 ...
美股重拾上升動力 收復上周跌勢 27/06/2022 10:25 ...
鮑威爾發言 美股反應審慎 23/06/2022 10:37 ...
轉定息已太遲!房貸客戶還有何「抗加息」投資選項? 21/06/2022 09:19 ...
View More