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【观点】澳元汇率重启上升通道,对普通人意味着什么?

Global Business Australian Currency Source: iStockphoto

虽然疫情的阴影依然笼罩在澳大利亚上空,但随着疫苗的问世,大家终于看到了希望。与此同时,近期澳大利亚的金融市场可以说是一片看涨:房价快速飙升,股市屡创新高,连澳币都一度回到兑美元0.8、兑人民币5了。

而对于很多普通在澳华人来说,可能澳元的波动比房价涨跌更加重要,因为这牵涉到进出口生意的利润,牵涉到要不要换汇和什么时候换汇的问题,事实上更会牵涉到平时日常生活的消费价格。

那么,究竟是什么导致澳元不断上涨呢?这个问题并不难回答,可以说有三大力量在推动澳元汇率:

首先,是澳洲疫情的良好控制。这使得澳大利亚几乎是除了新西兰以外,唯一能够保持绝大多数社会和经济秩序正常的发达国家。虽然国际旅行依然无法开放,使得澳大利亚的旅游和教育产业受到重创,但同时也使得无法外出旅游的澳洲人在本地消费不断提升——事实上,澳大利亚人每年在海外旅游的花销总量,是要超过外国人来澳旅游的消费总量的。

其次,是中国经济带动铁矿石价格大涨。由于铁矿石出口是澳洲最为以来的外贸商品,因此澳元汇率长期和铁矿石价格保持正相关。而中国作为最早控制住疫情并恢复经济正增长的国家,成为了目前全球最可靠的生产地,其原材料需求自2020年二季度以来一路攀升。而巴西铁矿产能饱受疫情拖累后,导致澳洲铁矿石出口量价齐升,创造了一个澳洲历史上贸易盈余新高的局面。

最后,美元持续走弱推动澳元上涨。汇率从来不是单方面的价格,而是两国货币的相对比值,因此澳元汇率有一半其实是美元汇率。由于美国的疫情状况在全球范围内最为严重,使得美国政府和美联储不得不采用非常激进的政策来刺激经济和扶持民众生活,拜登大选胜出后推动了更大规模的财政刺激计划,使得美国货币增发严重,流动性溢出,美元不断走低,从而推动澳元汇率上涨。

而以上这三个因素在2021年之内料将继续延续,使得澳元汇率前景依然看涨。但这对澳洲经济和澳大利亚人来说,可能算不上是一个好消息。因为过高的澳元,将会使得澳洲产品在国际市场上显得更加昂贵,这对于受中澳关系影响正在寻找更多海外市场的澳洲商品(铁矿石除外)无异于学上加霜。同时,澳元过高也会使得通胀受压,这虽然可能意味着消费品价格涨价比较慢,但对于刚从经济衰退中走出来,继续提振经济活力和劳动力市场——特别是公司收入的澳洲宏观经济并不是太好的消息。

不过,有了2011至2013年澳元汇率超过美元,随后伤害本地经济,并导致多年GDP、通胀和居民收入同时陷入低迷的前车之鉴后,澳洲央行RBA已经采取连续扩大QE的方式来刺激经济和抑制澳元汇率。考虑到澳洲经济其实已经开始进入复苏轨道,失业率明显低于此前预期,贸易盈余高涨,疫苗开始推出等等利好,RBA实行的第二轮QE本质上就是在压制澳元汇率,抵抗全球其他地区全面放水带来的影响。

综合以上的这些因素,RBA恐怕双拳难敌四手,难以阻止澳元在未来一段时间当中继续上行,但应当能控制其上涨速度和力度。而对于普通人来说,考虑到澳元依然有相对其他主要货币增值的趋势,但澳洲本地经济恢复和资本价格上涨的趋势也同样不变,就更应该考虑将更多的资产和投资配置在本地市场上了。

(本文作者魏睿昊为SBS特约通讯员、澳大利亚经济和金融市场的分析人士,转载须经SBS许可;本文观点仅代表嘉宾观点,不能代替理财建议,不代表本台立场。)

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