Coming Up Tue 7:00 AM  AEDT
Coming Up Live in 
直播
SBS普通話

恆大一週內兩度未能支付海外債券利息,澳股大盤下跌約2%

恒大事件引发金融市场恐慌情绪 Source: Wikimedia Commons Essnglkoerm Huong CC BY SA 4.0

中國房地產開髮商恆大地產負債3050億美元,全球投資者擔心其違約併破產,該事件的影響會蔓延到中國的金融體系。

澳大利亞股市遭遇七個月來最糟糕的交易日,原因是對通脹上升的持續擔憂以及對中國房地產開髮商恆大的債務償還的不確定性的恐慌情緒。

中國第二大房地產開髮商恆大已經在一週內錯過了兩個債券利息的償還最後期限。

路透社的消息,9月23日和9月29日的票據支付有30天的寬限期。此外,恆大還面臨另一個付款期限:在10月30日之前,他們需支付總額約1.6億美元的離岸債券,以及和1.2億人民幣(約1884萬美元)的在岸債券。

但該公司已向部分持有人民幣計價債券的境內投資者支付了部分款項。

就恆大事件對金融市場的後續影響我們在本週初,寀訪了澳財網聯合創始人兼首席分析師Julius Wei魏睿昊, 他表示金融市場對恆大事件的第一次的反應已經結束了。

“金融市場對恆大的關注依然在,但是短時間之內感覺恆大事件不會髮生巨大的變動。但是後續還是需要看到最終的結果,現在其實是沒有結果的。 最終的結果是要等到恆大債務方案的解決方式出來。現在只是暫時還沒有出更大的問題。”

澳廣ABC的報道表示,這家陷入困境的房地產公司背負著4210億澳元(3,050 億美元)的債務,將於週三為其2024年3月到期的9.5% 的美元債券支付6570萬美元(4,750 萬美元)的債券利息。上週四,它還未能向離岸債券持有人支付 1.155 億澳元(8350 萬美元)的票息。

魏睿昊表示,現在主要是要看恆大的問題僅僅是流動資金的問題還是更嚴重的資不抵債的問題。 

“現在問題併沒有完全被解決,很大一部分是因為外債部分,美元債部分要進行一部分的償還。 事實上從恆大整個公司的情況上來看,它的流動性出現了比較嚴重問題。 顯然它手上的現金流是不足以支撐債務的利息支付和債務償還。現在主要是要看它只是一個流動性的問題還是資不抵債的問題。”

“如果是流動性的問題,只要能比較得噹地處置手上的一些資產之後,是可以逐漸的在未來償還上這個債務。最終帶來的影響相對會小一些。如果不止是一個流動性的問題,被證明是完全的資不抵債。這個時候就會出現更恐怖的一些問題。”

“由於它手上債務很多,又是一個大型的地產開放商。這噹中最主要的債權人是銀行,而很多人擔憂的就是銀行無法收回很多的貸款的話,會不會對銀行體系的資產負債表形成比較大的衝擊。只要這個衝擊沒有被傳播到廣大的銀行體系噹中。這個問題就不會擴散開來。”

投資者擔心“雷曼時刻”,信心是否可以修复

一些全球投資者擔心,恆大的問題代表著一個“雷曼時刻”,即使問題好轉,這種信心的喪失可能很難在短時間內修复。對於這種市場情緒,魏睿昊表示,在全球範圍內對這個問題的關注可能沒有大家想象的那麼嚴重。

“包括這是不是一個‘雷曼時刻’,很多專家,包括美國和亞太大型機構的一些專家都談論過,他們在現階段看不出這是一個雷曼時刻的問題。因為這個暫時來說是限制在某個公司,可能觸髮系統性問題,但不必然觸髮系統性問題,但雷曼是一家大型的銀行,它出了問題會導致金融系統的系統性風險。 恆大來說要觸髮中國金融體系的系統性風險現在來說看不到。”

如果恆大事件可以看出很重要的時代變化,更多的其實是中國政府在要求很多的開髮商降槓桿。希望中國經濟的髮展包括資本市場和金融市場,減少在地產這類資產上的集中性,地產行業在未來在中國經濟中的重要性可能會逐步遞減。

上週因為對於該事件的恐慌,導致鐵礦石價格在上週也下跌到了14個月以來的新低,魏睿昊認為,“如果恆大併不是資不抵債,併沒有觸髮系統性的風險,後續對鐵礦石本身的影響是短暫和有限的。如果恆大的問題擴大了,導致影響整個中國經濟的命脈,那麼鐵礦石價格必然下跌。但現在暫時看不到這樣一個明顯的趨勢。”

哪些相關行業將受到影響?

那麼面對這樣的全球事件,澳大利亞的投資者該對哪些行業的投資保持謹慎態度?

魏睿昊說,“純粹從礦業投資來看,確實是需要考慮鐵礦石價格的風險,但是這個風險本身不大,原本鐵礦石價格就是過高了,原本鐵礦石整體下滑的趨勢很明顯。有沒有恆大事件都是一樣的。全球碳排放的目標以為這高污染行業要減產能。中國這方面做的動作很快,措施也是很嚴厲的。 意味著對鐵礦石需求都是走軟的情況。”

他表示,除了鐵礦石,中國的一些大型的開放商如果想要降槓桿可能會考慮減少海外的資產。

“從恆大事件的角度來說,需要規避的風險可能是直接和中國地產行業有正相關的行業。 我們現在可以看到的核心問題是,中國的地產行業整體的前景可能不是那麼的漂亮。但是這只是中國地產行業,看不到任何趨勢會影響到澳大利亞的地產行業。”

“除了鐵礦石,還有一些中國的開髮商在澳大利亞的一些項目的前景,噹然這些都需要單獨來衡量,因為恆大是一個特殊的企業。在全中國的開髮商中恆大的槓桿程度是最高的。中國也有槓桿程度比較合適。甚至財務非常健康的一些地產公司。所以需要分開看。”

恆大事件在上週初就對澳大利亞股市和澳元的帶來很大震盪,魏睿昊說,這個影響比想象中更大。

這折射出的是澳大利亞目前的政治風向包括澳大利亞政府都想要去中國化,但事實上澳大利亞經濟對中國經濟的依賴非常大,任何中國經濟的風吹草動都對澳大利亞造成極大影響。也可以從中看到澳大利亞資本市場自給自足的能力其實是有些問題。

他說,“澳大利亞對恆大的事情的反應超過美國市場,美國市場併不十分關注恆大事件。澳大利亞經濟最大的問題還是在封城和中澳關系變差的情況下,最穩定的外貿收入其實還是鐵礦石。”

澳大利亞人必鬚與他人保持至少1.5米的社交距離,請查看您所在州或領地的最新社交限制措施。

如果您出現感冒或流感症狀,請留在家中併致電家庭醫生或全國冠狀病毒健康信息熱線1800 020 080安排測試。

SBS致力於用63種語言報道最新的COVID-19新聞和信息,詳情請前往:sbs.com.au/coronavirus

請在FacebookTwitter關注SBS中文,了解更多澳洲新聞。

Coming up next

# TITLE RELEASED TIME MORE
恆大一週內兩度未能支付海外債券利息,澳股大盤下跌約2% 01/10/2021 10:57 ...
移民工程師郤在開出租或送外賣?報告揭招工偏見 06/12/2021 03:41 ...
新州年度留學生獎得主賴秋飛的“奇幻漂流” 06/12/2021 10:23 ...
【空中汽车诊所】汽车的发动机黄色故障灯亮后还能开么? 06/12/2021 34:58 ...
SBS早新闻(12月06日) 06/12/2021 11:47 ...
破產前可以提前幾年轉移財產嗎? 06/12/2021 08:42 ...
南澳洲台灣社區以美食會友 自家庭院變身小吃DIY教室 05/12/2021 07:45 ...
【疫苗戰疫】致命恐慌:醫學期刊假新聞(EP6) 05/12/2021 19:49 ...
SBS早新聞(12月5日) 05/12/2021 13:29 ...
來自非洲南部的外交官員質疑Omicron禁令 05/12/2021 04:42 ...
View More