Un membre du public a lancé un vélo de location sous le véhicule pour essayer de l'arrêter, alors que la police s'est précipitée sur lui.
Une équipe d'intervention a confronté l'homme armé au coin des rues de Swanston et Flinders peu de temps avant 8 heures ce matin.
Les membres du public l'ont filmé pendant qu'il se promenait au milieu de la route, avant de publier les images sur les médias sociaux.
L'homme, âgé de 20 ans et qui portait un uniforme blindé noir avec un sac à dos noir, a été tasé et arrêté par la police.
Les agents disent qu'ils traitent l'incident comme étant liés à la santé mentale du jeune homme et ne croient pas qu'il existe des liens terroristes.
Aucun blessé n'a été signalé et l'homme est en garde à vue.
L'unité d'intervention a cherché la 4x4 à titre de précaution et la zone a été bouclée.
La police exhorte les gens à éviter la zone, malgré l'affluence attendue en ce jour de Grande Finale d'AFL