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寰宇金融
中東局勢升溫，美以聯手突襲伊朗戰事，引發全球市場避險情緒。油價急升、黃金走強，股市出現板塊分化。能源與防務相關股份逆市上揚，反映市場為地緣政治風險重新定價；旅遊、航空及消費循環板塊則承受壓力。
今集《寰宇金融》，蔡苡雯請來資深獨立投資策略師黃耀宗 Andy，分析戰事升級後的市場反應，以及市場上可能出現的投資機會。
短期而言，這類市場反應或許屬於事件驅動型交易。投資者需區分短線交易機會與中期基本面趨勢。中期影響則取決於油價能否持續高位。若能源成本長時間上升，可能推高通脹預期，延後央行減息時間表，從而影響對利率敏感板塊。這將對高增長科技股構成壓力，令具實體資產與定價能力的企業相對受惠。
Andy 在節目中提到一個值得關注的概念，HALO 股票。所謂 HALO，意指「Heavy Assets, Low Obsolescence」，即擁有重資產、較不易被 AI 取代的企業。這類公司包括能源基建、公用事業、資源開採與實體工業企業。
在 AI 迅速發展的背景下，市場開始重新評估哪些企業具備低技術替代風險。地緣政治風險亦提升實體資產的重要性。HALO 概念因此被視為結構性資金流向的一部分，而非單純短期避險。
對澳洲市場而言，能源與資源板塊具一定優勢。然而，若能源價格推高生活成本，消費相關股份仍面對壓力。投資者宜以情境分析與分散配置為核心，而非單一押注。
完整內容，請收聽《寰宇金融》。
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