要點
- 一項研究顯示，澳洲退休人士可能需要擁有約 400,000 元的退休公積金 (Superannuation)，才能維持舒適的退休生活。
- 研究指出，性別不平等、投資策略及市場表現，是影響退休公積金是否足夠的重要因素。
研究發現，在澳洲，退休公積金結餘少於 250,000 元的退休人士，即使維持舒適生活水平，積蓄可能在 10 年內耗盡。研究認為，這種情況對女性的影響尤其嚴重。
研究由蒙納殊大學 (Monash university) 蒙納殊金融研究中心 (Monash Centre for Financial Studies) 進行，指出在市場不穩定、平均壽命延長及生活開支上升的情況下，許多退休人士面臨艱難抉擇。
報告名為《舒適還是崩潰：決定退休生活的，不只是回報率，而是資產規模與配置》(Comfort or Collapse: Why Balance Size and Design, Not Just Returns, Decide Retirement) 共同作者、副教授魯巴斯 (Ummul Ruthbah) 表示，研究結果「令人警醒」。
退休金能否持續支撐退休生活，主要取決於三項因素：
- 退休時，退休公積金結餘
- 投資組合中，股票與債券的配置比例
- 退休第一年的市場回報表現
研究發現，不論投資組合如何設計，只要退休金結餘超過 400,000元，維持穩定退休收入的機率幾乎可達百份之百。
退休金性別差距帶來深遠影響
報告亦進一步凸顯退休公積金性別差距問題。接近退休年齡的女性，退休金可能比男性少 30%。平均而言：
- 女性退休金結餘：約 212,000 元
- 男性退休金結餘：約 283,000 元
魯巴斯表示，退休金性別差距對退休保障及政策設計具有「深遠影響」。
她說：退休女性組別處於中位數的婦女，即使採取平衡型投資組合，退休金在 10 年內耗盡的風險仍然相當明顯；而在退休男性組別處於中位數的男士，面對較穩定、安全的退休前景。
她認為政府有必要推出措施，增加女性退休公積金儲蓄，例如：
- 提供針對性的供款獎勵措施
- 改革因職涯中斷及薪酬差異而造成的不公平
- 強化政府養老金 (Age Pension) 安全網
非牟利組織「女性退休公積金」(Women in Super) 行政總裁科瓦爾奇 (Jo Kowalczyk) 向 SBS 表示，女性退休時，退休公積金較少，意味更容易受財務衝擊影響，面臨儲蓄不足以支撐晚年生活的風險。
她指出研究顯示，退休公積金性別差距，在現實生活帶來的影響。「許多女性因終身收入較低、需要離開職場照顧家庭，以及持續存在的性別薪酬差距，退休儲蓄長期受到影響。」
「縮窄退休公積金性別差距，不只提高帳戶結餘，而是確保女性擁有足夠的財務保障、獨立自主及尊嚴，享受舒適退休生活。」
如何使退休公積金更持久？
研究又發現，退休金是否耗盡並不單純取決於投資組合，也對一些傳統退休投資觀念提出挑戰。
報告另一位作者黎惠貞 (Trinh Le) 表示，股票與債券混合配置的投資組合，對退休金較少人士而言，能提供最穩定結果，並分析：
- 全股票策略，平均可帶來較高最終資產，但下跌風險較大；
- 偏重債券組合，在維持舒適生活水平提取資金的情況下，幾乎必然會出現資本一直減少。
研究同時發現，不論採取何種投資策略，若退休金規模太小，都難以支撐高消費的退休生活。
報告警告，若擁有較大規模退休金人士，投資過於保守，通脹將導致其資產貶值，認為適度開支可能是最佳平衡點。
魯巴斯表示，當退休人士將支出目標設定在中等水平，而非較高的舒適生活水平時，無論資產配置如何，退休公積金在未來 10 年維持可持續性的機率都會提高。
又補充，保持一定比例的股票投資仍然十分重要。根據資本市場假設，純債券投資組合在長期而言，難以在風險與回報間取得最佳平衡。
研究分析了 11 種投資組合，從 100% 股票到 100% 固定收益資產(債券)，每 10 個百份點為一級距。
研究對象退休公積金結餘介乎 10 萬至 100 萬元，研究重點關注推算全澳 63 至 67 歲人士，在 2025 年的平均及中位數退休公積金結餘。
退休時機同樣重要
研究指出，退休時間亦可能對退休生活造成重大影響。
若在 2022 年退休，當年股票及固定收益市場均錄得負回報，其退休後 10 年的財務狀況，很可能明顯低於 2023 年退休人士，即使兩人的退休公積金金額及投資策略完全相同。
因此報告建議：在市場下跌期間，避免提取、延後或減少提取退休公積金。
同時考慮採用較具彈性的提款策略，根據市場環境及個人需要調整提取金額，而非固定按某一比率提款。
提升退休金方法
聯邦政府的財務教育平台「理財達人」Moneysmart 建議，可透過以下方式增加退休金儲蓄：
- 自願額外供款 (Voluntary Contributions)
- 投資增值
- 薪資犧牲供款 (Salary Sacrifice)
- 出售住宅後作出「縮屋供款」(Downsizer Contribution)
- 善用政府共同供款計劃 (Government Co-contributions)
*以上內容為一般資訊、並非具體建議。如果大家想進一步了解與個人相關的財金資訊請尋找專業意見，或向閣下的理財顧問查詢。
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