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寰宇金融
每年接近年底，市場上不乏各類總結、展望與數據回顧，但對投資者而言，真正值得花時間思考的，不只是過去市場升跌，而是自己的投資組合在一年之間悄然發生了甚麼變化。
在股市與債市全年反覆震盪之後，許多人的資產比例可能早已偏離原來設定；而在不知不覺間，投資者所承受的風險亦有可能被推高。所謂「組合再平衡」（portfolio rebalancing），正是在這種情況下，被視為每年最值得進行的一次重要檢視。
然而，rebalancing 並非單純「買多啲」或「賣少啲」那麼簡單。它涉及風險水平、資產比例、交易成本與稅務影響，更觸及許多人最難跨越的一個心理障礙：如何處理那些「升得最好」的持倉。對不少投資者而言，這些部分往往難以減持，甚至成為整個組合風險失衡的起點。
那麼，在今年這種市場反覆、升跌交替的環境下，投資者應如何看待年尾的重整工作？是否每個人都應該在年底進行 rebalancing？何時需要調整資產？何時又應該保持不變？最常被討論的「時間制 rebalancing」與「偏離幅度制」又各適合哪類投資者？
如果投資組合主要由 ETF 構成，又可否用一套更簡化、成本更低、同時更容易執行的檢查方式？
在今集節目，蔡苡雯邀請獨立投資策略師黃耀宗 Andy，由長期投資思維出發，講解年尾 rebalancing 的必要性與常見盲點，並分享他多年來觀察投資者行為所得出的啟示。
完整內容，請收聽今集《寰宇金融》。
*以上內容為一般性資訊、並非具體建議。如果大家想進一步了解與個人相關的財金資訊請尋找專業意見，或向閣下的理財顧問查詢。
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